看好手机需求带动业绩,美系外资调高欣兴目标价至 54 元

看好手机需求带动业绩,美系外资调高欣兴目标价至 54 元

近期成为股市檯面上焦点,日前已经被欧系外资提高过目标价的印刷电路板厂欣兴,5 日再传出美系外资也看好在 5G 题材下,包括 HDI 高密度载板与 BT 载板都将有市场需求的情况下,再调升欣兴的目标价来到每股 54 元的水準,并且重申「优于大盘」的股票评等。而在此利多消息激励的情况下,促使欣兴 5 日股价买盘涌入,收盘时来到每股 44.65 元,上涨 3.4 元的价位,创下近 8 年来的新高,涨幅为 8.24%。

美系外资报告指出,由于当前 5G 手机已经成为市场上的主力需求,而在 5G 手机上用于相关各类晶片的载板都将增加的情况下,预计将自 2019 年第 4 季开始,将对于欣兴接下来的业绩发展有所助益。而到 2020 年之际,採用毫米波标準的部分 5G 手机,还将驱动另一波载板的市场需求。

报告中分析,针对 BT 载板,在中国、台湾以及美国手机晶片製造商的需求下,将带动需求,而且预计在 2019 年第 4 季将会有 16% 以上的成长。另外,ABF 载板平均单价在 2019 年第 3 季上涨空间不错,且 2020 年在 AI、网路、HPC 晶片等机身尺寸和电路板层数的发展趋势,带动 ABF 板供应吃紧情况下,预估欣兴第 3 季营收可望较前一季增加 13%、毛利率提升至约 15%,并看好将受惠 ABF 载板及 BT 载板需求提升,并充分掌握 SLP、RFPCB 的商机。看好手机需求带动业绩,美系外资调高欣兴目标价至 54 元

事实上,根据欣兴先前法说的表示,因为在智慧型手机应用需求增温,带动 2019 年第 2 季稼动率低于 80% 的 PCB 及 HDI 的情况下,接下来的第 3 季稼动率,预估可各自提升至超过 80% 及 85% 到 90% 之间,为 2019 下半年营运成长的主要动能来源,所以对接下来的营运持续维持乐观,也预期仍有旺季效益的到来。

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